Juros compostos em cripto: APR vs APY (e como isto mexe no teu rendimento)

Entender juros compostos é meio caminho andado para não te deixares enganar por números “bonitos” em DeFi, savings ou staking. A diferença entre APR e APY não é detalhe técnico — mexe diretamente no que vais receber (ou perder) ao longo do tempo.

⏱️ Juros compostos + APR vs APY em 60 segundos

• APR (Annual Percentage Rate) é juros simples: a taxa anual indicada, sem contar com juros sobre juros.
• APY (Annual Percentage Yield) já inclui o efeito dos juros compostos — ganhar juros em cima dos juros anteriores.
• Com o mesmo “20% ao ano”, um produto com APY pode dar mais rendimento do que um produto com APR, dependendo de quantas vezes o juro é capitalizado (anual, mensal, diário…).
• Em cripto, muitas vezes o APY é em tokens, não em euros/dólares — se o token cair, o valor em fiat pode descer mesmo com APY “alta”.

1️⃣ Primeiro, o básico: juros simples vs juros compostos

🔹 Juros simples

Imagina que colocas 10.000 € num produto com 20% APR, sem juros compostos.

• Ano 1: 10.000 € + 2.000 € = 12.000 €
• Ano 2: 10.000 € + 4.000 € = 14.000 €
• Ano 3: 10.000 € + 6.000 € = 16.000 €

O cálculo é sempre:

juros = capital inicial × APR × n anos

O juro é calculado sempre sobre os mesmos 10.000 €. Não há efeito “bola de neve”.

🔸 Juros compostos

Agora pega no mesmo exemplo, mas com 20% APR com capitalização mensal:

• Continuas a ver “20% APR”, mas os juros que recebes todos os meses passam a fazer parte do capital.
• No fim de 1 ano, em vez de 12.000 €, ficas com cerca de 12.429 €.
• Se a capitalização for diária, esse valor sobe para perto de 12.452 €.

Ao fim de 3 anos, a diferença aumenta:

• APR 20% sem compor (juros simples): ~16.000 €
• 20% APR com juros diários (APY mais alto): ~19.309 €

É aqui que os juros compostos começam a fazer estragos (positivos): cada período, o juro é calculado sobre um valor maior.

2️⃣ O que é afinal APR? 💳

APR (Annual Percentage Rate) é a taxa de juro anual sem incluir o efeito dos juros compostos.

Vês muito APR em:

• Empréstimos (cartão de crédito, crédito pessoal, margem, etc.).
• Alguns produtos de poupança / lending mais simples.
• Produtos de empréstimo em cripto que mostram apenas a taxa anual “seca”.

Pontos-chave:

• É uma métrica estática: 10% APR são 10%/ano sobre o capital de referência.
• É fácil de comparar, mas não te diz tudo se houver compounding a acontecer por trás.
• Quando vês só APR, pergunta sempre:
  “Isto é mesmo juros simples ou há reinvestimento automático que devia aparecer como APY?”

3️⃣ E o que é APY? 📈

APY (Annual Percentage Yield) já inclui o efeito dos juros compostos.

De forma simplificada:

APY = (1 + APR / n)ⁿ − 1

Onde n é o número de vezes que os juros são compostos por ano (mensal = 12, diário ≈ 365, etc.).

Exemplo com 20% APR:

• Capitalização mensal: APY ≈ 21,94%
• Capitalização diária: APY ≈ 22,13%

Ou seja:

• O APR é a taxa “de base”.
• O APY mostra o que realmente recebes ao fim de 1 ano com juros sobre juros, assumindo reinvestimento.

4️⃣ Onde é que isto te apanha em cripto (Earn, DeFi, staking) 🪙

Em cripto, APR e APY aparecem em quase tudo:

• Savings / Earn (flexível ou bloqueado).
• Staking (na exchange ou on-chain).
• Yield farming / liquidity mining.
• Protocolos DeFi que pagam recompensas em tokens.

🧩 1. APR com compounding manual

• A plataforma mostra APR, mas tu recebes as recompensas em períodos regulares (diário, semanal, etc.).
• Se não reinvestires, o comportamento aproxima-se de juros simples.
• Se reinvestires com disciplina, acabas por criar o teu próprio APY efetivo.

🧨 2. APY “absurdamente” alto

• APYs muito altos podem vir de:
  • Compounding muito frequente.
  • Emissão agressiva de tokens de recompensa.
• Se o token cair 60%, o APY em número de tokens pode ser enorme, mas o teu saldo em euros pode estar pior do que se não tivesses feito nada.

🎭 3. APY em tokens ≠ retorno garantido em fiat

• Muitas plataformas mostram APY em tokens, não em moeda fiduciária.
• Exemplo: 100% APY em XYZ pode significar “o teu saldo em XYZ dobra em 1 ano”, mas:
  • Se XYZ cair 70%, o teu valor em euros pode ficar abaixo do inicial.
• Moral:
  Olha sempre para taxa + ativo + risco — não só para o número grande.

5️⃣ Como comparar produtos na prática 🧮

Quando tens vários produtos com taxas diferentes, a jogada é normalizar e comparar o que interessa.

• Tenta trazer tudo para APY, se souberes a frequência de compounding.
• Compara produtos com:
  • O mesmo ativo (USDT vs USDT, BTC vs BTC, etc.).
  • Duração semelhante (mesmo prazo / lock-up).
  • Riscos parecidos (custódia, protocolo, smart contracts, exchange, etc.).
• Confirma se o APY é apresentado em:
  • fiat (simulação em euros/dólares), ou
  • número de tokens (mais comum em cripto).

🧾 Checklist mental rápida

• Estou a ver APR ou APY?
• Se é APR, consigo estimar qual seria o APY com a capitalização real (mensal, diária, etc.)?
• Se é APY em tokens:
  • O que acontece se o preço do token cair 30–50%?
  • Este risco faz sentido para o meu perfil?

6️⃣ Como aplicar isto na prática

Nesta fase inicial, não precisas de decorar fórmulas — precisas de saber ler o rótulo e ver o contexto.

• Não confundas APR com APY: pergunta sempre que métrica estás a ver.
• Quando olhares para savings/staking ou DeFi:
  • Compara produtos pela taxa efetiva (APY), não apenas pelo número mais alto no ecrã.
  • Não escolhes só pela taxa: pensa em risco, liquidez e em que moeda estás realmente a ser pago (token vs fiat).

7️⃣ TL;DR — o que quero que fiques a saber 🧵

• APR = taxa anual “seca”, juros simples.
• APY = taxa anual já com juros compostos, assumindo reinvestimento.
• Para o mesmo APR, o APY sobe quanto mais frequente for a capitalização.
• Em cripto, muitos APYs são calculados em tokens, o que não garante nada sobre o resultado em euros.
• Antes de entrares num produto de rendimento:
  • confirma se estás a ver APR ou APY,
  • pergunta qual é a frequência de compounding,
  • e lembra-te que um token a cair pode destruir qualquer APY bonito no ecrã.